תיק נכסים פעיל של אינדקס המסחרי

אסטרטגיית תיק האינדקס הפעיל Active Index שואפת לייצר תשואות השקעה דרך השבחת הון והכנסות. ה-Active Index משקיע בעיקר בתמהיל מגוון של מניות ונכסים קבועים דרך קרנות נאמנות או קרנות נאמנות אם אין קרנות נאמנות מתאימות, עם דגש על מניות או קטגוריות נכסים קבועים.

פילוסופיית ההשקעה של Active Index מבוססת על מחקר מקרו-כלכלי ויסודות תעשייתיים, אשר מספקים את הבסיס להקצאת קטגוריות נכסים גלובליות ואסטרטגיות מתפתחות. Active Index יכול להחזיק מגוון רחב של קרנות נאמנות וקרנות נאמנות כולל שווקים מפותחים בינלאומיים או שווקים מתפתחים, וכן את שוק המניות הישראלי כגון אינדקסים מרכזיים כמו TA 35, TA 125 וכו'. בנוסף, Active Index יכול להשקיע בקרנות נאמנות העוקבות אחרי אינדקסי איגוח קבועים בארה"ב כגון אינדקס איגוחי האוצר של ארה"ב, אינדקס התשואה הגבוהה הצפה, אינדקס הדירוג ההשקעה התאגידי, איגוחי עיריות בארה"ב ואינדקס מניות מועדפות בארה"ב, וכן איגוחי ממשלת ארה"ב. בנוסף, Active Index יכול להשקיע באיגוחי קבועים של שווקים מפותחים בינלאומיים, שווקים מתפתחים וישראל. מטרת קרנות ה-Active Index היא ליצור תשואות עודפות על ידי התאמת המשקלים של מניות ואיגוחי קבועים שונים, וכן להשיג תשואות גבוהות יותר מהשוק או תשואות גבוהות יותר מהשקעות איגוח טיפוסיות (פסיביות). עם זאת, הסיכון העיקרי של אסטרטגיה זו הוא שקרנות ה-Active Index עלולות לפגר אחרי אינדקסים בעלי ביצועים גרועים ויש לראות בהן השקעות "מסוכנות". כמו כן, כמו בכל נייר ערך, קיימים סיכונים, וביצועי עבר אינם מבטיחים תוצאות עתידיות.

תיק נכסים פעיל של אינדקס ההשקעה

אסטרטגיית תיק ההכנסה הפעיל ("הכנסה") משקיעה בניירות ערך בעלי תשואה גבוהה, בעיקר באמצעות קרנות מרווחים, קרנות סל, קרנות נאמנות, קרנות סגורות ("CEFs") וחברות פיתוח עסקי ("BDCs"). הכנסה שואפת ליצור תשואות השקעה באמצעות ריביות ודיבידנדים. בדרך כלל, הקרנות המרווחים, ה-CEFs, קרנות הסל, קרנות הנאמנות וה-BDCs ישקיעו בניירות ערך שאינם בדרגת השקעה ועשויות להשתמש במינוף כדי להגדיל עוד יותר את התשואות מהחלוקה.

תהליך ההשקעה של הכנסה מתבסס באופן ניכר על מחקר מקרו-כלכלי ועל הכיוון הנובע של ריביות ותנאי אשראי, מחקר על תחושת המשקיעים וכיוון זרימות הכספים, והרכב ההשקעה הספציפי בתוך הקרנות המרווחים, ה-CEFs, קרנות הסל, קרנות הנאמנות וה-BDCs השונות.

בשל אופי הניירות הערך שאינם בדרגת השקעה, השימוש במינוף והחשיפה הגבוהה לריביות קצרות וארוכות טווח, החזקות השנתיות של הכנסה עשויות להיות בעלות תנודתיות וסיכון משמעותית יותר בהשוואה להשקעות אגרות חוב טיפוסיות (פסיביות) ואין לראות בהן השקעה "בטוחה". כמו בכל נייר ערך, קיים סיכון שבו ביצועים עבריים אינם מבטיחים תוצאות עתידיות.

תיק נכסים פעיל של אינדקס ההשקעה המלא

אסטרטגיית ההשקעות Unconstrained כוללת ניירות ערך המוחזקים בתיקי Active Index Portfolio ו-Active Return Portfolio, כמו גם ניירות ערך נבחרים שאינם כלולים בתיקים אלה. המשקלים בין התיקים Active Index Portfolio, Active Return Portfolio וניירות ערך נבחרים אחרים מבוססים על תפיסת Clarien לגבי אילו תיקים וניירות ערך מציעים את הפוטנציאל התשואתי המתואם לסיכון הטוב ביותר. ניירות ערך שאינם כלולים בתיקי Active Index Portfolio או Active Return Portfolio בדרך כלל כוללים מניות או אג"ח בודדים.

Unconstrained משקיע במניות, הכנסות קבועות ומט"ח. היא גם שוקלת שימור הקרן. אם Clarien סבורה שיש סיכון ירידה משמעותי בשוק או בענף מסוים, היא עשויה להמיר ביוזמה חלק מתיק Unconstrained למזומנים. תוצאה זו עשויה להוביל לתשואה נמוכה משוק עולה, אך יכולה להפחית את סיכון הקרן (מזומנים).

פילוסופיית ההשקעות של Unconstrained נובעת ממחקר מקרו-כלכלי ומניתוח יסודי של ענפים וניירות ערך מסוימים, מהווה בסיס לאסטרטגיות השקעה בכלים מסוגים שונים ברחבי העולם.